Тематическое инвестирование переживает бум во всем мире. Наблюдая, как пандемия коронавируса разрушает устоявшиеся модели и стереотипы, инвесторы вкладывают в нишевые «тематические» фонды, инвестирующие в глобальные тренды, рекордные суммы. Только в США за 2020 год активы тематических ETF выросли в 3,7 раза — с 28 млрд долларов до 104 млрд, по данным Global X, а в ближайшие пять лет, по оценке аналитиков Bloomberg Intelligence, такие активы могут достичь 300 млрд долларов во всем мире. East-West United Bank начал использовать тематический подход в инвестировании в 2016 году. Рассказываем, почему мы верим в него и как зарабатывать на будущем, параллельно решая глобальные проблемы человечества.
Тематическое инвестирование предполагает определение нескольких «тем» — направлений, в которых меняется экономика и общество, — и подбор инструментов для инвестирования в рамках этих тем. При этом «темы» не сводятся только к выделению перспективных отраслей или отдельных компаний, а являются глобальными векторами мировых изменений, позволяющими создавать и поддерживать широко диверсифицированные портфели.
Тематическое инвестирование отличается от традиционного тем, что оно основано не на краткосрочных тенденциях. Это всегда взгляд «за горизонт», попытка определить, какие из текущих тенденций останутся трендами развития мировой экономики на долгие годы и будут менять общество и бизнес.
Мы в EWUB отдаем предпочтение следующим инвестиционным темам:
Разумеется, это не весь список наших инвестиционных тем, но тем не менее он не столь велик, потому что не может быть слишком большого числа по-настоящему устойчивых трендов.
В тематических портфелях обычно собрано меньше ценных бумаг, чем в «традиционных», но самые успешные из них уже сейчас показывают довольно приличные результаты — даже на краткосрочных временных промежутках. К примеру, один из крупнейших тематических фондов — ARK Genomic Revolution (ARKG), ориентированный на инновации в области здравоохранения, — приносит доходность больше 32% годовых за последние 5 лет, а ARK Innovation (ARKK), который следует за «прорывными инновациями», — около 40% за тот же период.
В EWUB тематический инвестиционный подход тоже позволяет получать хорошую доходность. «Так, „фаворит“ банка — компания Thermo Fisher Scientific, лидер в области медицинского тестирования, лабораторного оборудования и диагностики, — принесла инвесторам 185% годовых с января 2019 года. Согласитесь, неплохой результат для гиганта с капитализацией более 245 млрд долларов США», — поясняет Себастьян Кордолиани, управляющий активами клиентов EWUB.
Инвестиционный портфель в EWUB составляется индивидуально под каждого инвестора и включает от 20 до 30 ценных бумаг. В зависимости от склонности инвестора к риску, это могут быть как облигации, так и акции.
Строгие критерии отбора действуют не только в отношении тем инвестирования, но и касаются самих компаний, входящих в портфель. Компания должна последовательно работать на решение проблем в рамках выбранной области и в перспективе выиграть от более широкой реализации тренда. Также важно, чтобы компании имели потенциал высокой доходности именно «завтра» — в отличие от инвестиций, которые приносили доход в прошлом или востребованы в настоящем.
EWUB не включает в свои портфели стартапы, деятельность которых слишком рискованна: в фокусе средние и крупные компании, прошедшие процедуры листинга на фондовых биржах, — всего около 200 эмитентов.
Как и в классическом доверительном управлении, на первом этапе эксперты банка выясняют склонность инвестора к риску и его ожидания. На основе этих данных составляются технические параметры портфеля, которые учитывают основные показатели риска: максимальную «просадку» стоимости, потенциал роста, худший сценарий развития событий на рынке, соотношение с биржевым индексом и изменчивость стоимости бумаг, а также ожидаемую дивидендную доходность. После этого эксперты подбирают в портфель наиболее релевантные инструменты. Минимальный объем вложений — 500 тысяч евро, а срок зависит от пожеланий инвестора и прочих факторов, которые учитываются на этапе анкетирования.
«Мы в EWUB всегда выступаем за долгосрочные инвестиции, весь наш опыт и динамика мирового финансового рынка доказывают актуальность выбранной нами стратегии. Тематическое инвестирование подходит для большинства инвесторов, особенно для тех, кто предпочитает доверительное управление с профессиональной командой, способной найти и оценить перспективные активы с любым приемлемым уровнем риска», — подчеркивает Себастьян Кордолиани.
Дисклеймер: данные о доходности фондов и ценных бумаг, упомянутые в этой статье, приведены исключительно в информационных целях и действительны только на момент публикации. Данная статья не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией либо предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Обращаем ваше внимание, что информация о прошлой доходности не гарантирует будущих результатов. Инвестиции, описанные в статье, могут не подходить для определенных категорий инвесторов и считаются рискованными. Рекомендуем читателям провести свое собственное независимое расследование и оценку бизнеса, финансового состояния, перспектив, кредитоспособности, статуса и дел любой из соответствующих компаний или эмитентов.
03 августа 2021
20 июня 2020