Итоги года: 7 важных событий финансового сектора Люксембурга

17 декабря 2021


Накануне зимних праздников East-West United Bank подводит итоги 2021 года. Подготовили обзор самых значимых событий для люксембургского финансового сектора, о которых важно знать клиентам банка и всем, кто уже ведет бизнес, инвестирует, хранит капитал в герцогстве и только присматривается к Люксембургу.

1. Россия и Люксембург сохраняют соглашение об избежании двойного налогообложения

Что произошло. В марте 2021 года герцогство ратифицировало протокол по внесению изменений в соглашение об избежании двойного налогообложения с Россией, подписанный в ноябре 2020 года. 

Что это значит. Самое главное — странам удалось прийти к компромиссу, а значит, резиденты РФ, которые инвестируют или ведут бизнес в герцогстве, не столкнутся с двойным налогообложением доходов. Однако доходы с дивидендов и процентов будут облагаться налогом по новой ставке 15%; она начнет применяться уже с 1 января 2022 года. Появится льготная ставка 5%: для институциональных инвестиций и публичных компаний, не менее 15% акций которых находится в свободном обращении и которые в течение года владеют не менее 15% капитала компании, выплачивающей проценты или дивиденды. Для доходов с процентов по еврооблигациям, облигационным займам российских компаний и займам в иностранных банках сохранится ставка 0%. 

2. Люксембург становится мировым лидером по размещению «зеленых» облигаций

Что произошло. В октябре 2021 года на «зеленой» бирже Люксембурга (LGX, Luxembourg Green Exchange) был размещен дебютный выпуск «зеленых» облигаций Европейского Союза на сумму 12 млрд евро. Это крупнейший «зеленый» бонд, когда-либо предлагавшийся в мире, при этом объем заявок от инвесторов превысил предложение в 11 раз и достиг 135 млрд евро.

Что это значит. Люксембург становится ведущей глобальной площадкой для облигаций устойчивого развития, средства от которых направляются на проекты, связанные с «зеленой» экономикой и энергетикой. Помимо облигаций ЕС, сейчас в список ценных бумаг LGX включено около 50% «зеленых» облигаций, размещенных во всех странах мира. Это более 1000 выпусков «зеленых» и социальных бондов общим номиналом более 500 млрд евро, среди которых есть и «зеленые» облигации Москвы. Все это делает герцогство привлекательной юрисдикцией для ESG-инвесторов.

3. Страны ОЭСР вводят единую налоговую ставку для международных корпораций

Что произошло. Более 130 стран, представляющих 90% глобального ВВП, подписали в октябре 2021 года соглашение о налогообложении транснациональных компаний с выручкой больше 750 млн евро по единой ставке корпоративного налога не ниже 15%. Планируется, что новые правила вступят в силу уже в 2023 году. Люксембург — в числе подписантов.

Что это значит. Мировое сообщество сделало еще один шаг к деофшоризации экономики. Новая мера снизит международную налоговую конкуренцию, поэтому юрисдикциям придется привлекать компании за счет других параметров: развитой инфраструктуры, административной и финансовой поддержки, стабильности экономики. В перспективе это откроет более интересные возможности для ведения бизнеса в Европе. 

4. Инвестиционные фонды Люксембурга смогут инвестировать в криптоактивы

Что произошло: CSSF, Комиссия по надзору за финансовым сектором Люксембурга, в ноябре 2021 года опубликовала руководство по виртуальным активам для инвестиционных фондов, заинтересованных в альтернативных инвестициях.

Что это значит. Герцогство продолжает инновационный курс по легализации криптовалют и блокчейна, стремится продвигать открытый, технологически нейтральный и осмотрительный подход к их регулированию. Местные лицензированные криптобиржи Bitstamp и bitFlyer уже привлекают инвесторов из многих стран. А теперь люксембургские фонды смогут предложить клиентам более интересные варианты формирования диверсифицированного инвестпортфеля.

5. EWUB запускает услугу инвестиционного консультирования

Что произошло. В июле 2021 года East-West United Bank расширил свою продуктовую линейку и запустил услугу инвестиционного консультирования. В течение почти года до этого банк разрабатывал необходимые сервисы, которые позволили выполнить комплекс требований регулятора и директивы MiFID II «О рынках финансовых инструментов».

Что это значит. Клиентам, которые хотят управлять капиталом в Европе, но при этом намерены самостоятельно принимать решения о покупке активов, поможет команда инвестиционных управляющих банка, опирающаяся на принципы тематического инвестирования и многолетний опыт управляющего активами Себастьяна Кордолиани. Эти рекомендации позволят инвестору более комплексно проанализировать ценные бумаги и выбрать те, которые оптимально подходят под его риск-профиль и инвестиционные цели.

6. Экономика Люксембурга стабилизируется после пандемии

Что произошло. В октябре 2021 года министр финансов Пьер Граменья представил анализ финансового положения государства. Доходы герцогства достигли 14,4 млрд евро, это на 20,2% больше, чем год назад. По словам министра, страна может «подойти к следующему финансовому году с большей уверенностью и спокойствием». 

Что это значит. Люксембург в очередной раз подтвердил свою финансовую устойчивость, которая отмечена наивысшим кредитным рейтингом ААА от агентств Fitch, Standard & Poor’s и Moody’s. В сочетании со стабильной политической системой и целью страны стать мировым финансовым центром это гарантирует защищенность национальной банковской системы и безопасность сбережений клиентов.

7. Начинает действовать регламент о раскрытии информации об устойчивом финансировании

Что произошло. В марте 2021 года вступил в силу регламент о раскрытии информации, связанной с устойчивым развитием, в секторе финансовых услуг (SFDR, Sustainable Finance Disclosure Regulation). Это постановление направлено на создание прозрачности в отношении ESG-рисков.

Что это значит. Документ устанавливает общие правила в отношении того, как финансовые консультанты и создатели финансовых продуктов информируют инвесторов о рисках устойчивости. В частности, предусмотрено, что участники финансового рынка должны раскрывать информацию о своей политике по интеграции ESG-рисков в процесс принятия инвестиционных решений. Новый уровень прозрачности позволит инвесторам делать более осмысленные и менее рискованные ESG-инвестиции с учетом экологических, социальных и корпоративных событий, которые могут оказать на них влияние.

«Люксембург продолжает повышать свою конкурентоспособность: делает ставку на развитие инфраструктуры, цифровизацию, создание благоприятной инвестиционной среды, — отмечает Андрей Зайцев, руководитель департамента Private Banking в East-West United Bank. — Вместе с сильным банковским сектором и четко работающей системой фидуциарного и корпоративного права это дает герцогству все шансы закрепить за собой роль финансовой столицы Европы, стать привлекательной юрисдикцией как для частных и институциональных инвесторов, так и для стартапов и корпораций».

Читайте также